home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Night Owl 9 / Night Owl CD-ROM (NOPV9) (Night Owl Publisher) (1993).ISO / 044a / deficit.zip / DEFICIT.TXT < prev   
Text File  |  1993-04-01  |  3KB  |  57 lines
  1.     How to Solve the Deficit and Debt Problems in One Easy Lesson
  2.  
  3. In 1980, our total national debt, accumulated by ALL "tax and spend" 
  4. Democrats and ALL "borrow and squander" Republicans in 200 years, 
  5. stood at something like $ 0.7 Trillion. Today, only a dozen years 
  6. later, total debt stands at more than $ 4 Trillion and it is 
  7. increasing at the rate of another $ Trillion every three years or so. 
  8. Even if President Clinton achieves what he is trying to do, the debt 
  9. will climb to $ 5 to 6 Trillion before the deficit is eliminated. And 
  10. there is another Trillion, hidden in our shift from biggest creditor 
  11. to biggest debtor. And there may be yet another Trillion, if the 
  12. rumored commercial bank and insurance scandals materialize. What a 
  13. nightmare! 
  14.  
  15. There is no way to give an analogy to our situation in the realm of 
  16. personal finance, but let's try anyway. Suppose that your salary is $ 
  17. 60,000 and you live in a $ 200,000 house, on which you owe $ 10,500.        
  18. One fine day, you find that your pay has been cut to $ 50,000. So, to 
  19. cheer yourself up, you double what you have been spending on your 
  20. favorite hobby, to $ 1,000 per month, and you start making monthly 
  21. trips to the bank to increase your mortgage by $ 1,000 --- to keep the 
  22. bill collectors at bay. After some years, your salary is only 
  23. $ 48,000, but you now owe $ 60,000 and you are still going to the bank 
  24. every month to borrow another $ 1,000. You haven't been able to 
  25. maintain your house properly, so it is now worth only $ 120,000. Your 
  26. banker is getting nervous and thinking of foreclosing. What are your 
  27. options? Wouldn't it be absurd to speak of ``solving" this problem by 
  28. trying to stop borrowing $1,000 more every month, within 4 or 5 years? 
  29. Realistically, your only options are to declare bankruptcy or sell the 
  30. house. 
  31.  
  32. What happened to all the Trillions, that Reagan and Bush borrowed and 
  33. squandered? This money still exists in the form of T-Notes. Guys like 
  34. you and me now owe it and those who have the T-Notes now own it. Thus, 
  35. the practical result of Reagan-Bush economic policy was to effect the 
  36. by-far greatest transfer of wealth in history. This is what Reagan set 
  37. out to do, according to his first Budget Director Robert Stockman, but 
  38. he also hoped that the resulting debt would end social programs 
  39. forever. Nice fellow. Great Good Fortune was supposed to "trickle 
  40. down" to you and me, but it didn't. 
  41.  
  42. The experiment failed, so why don't we just undo it? The deficit is 
  43. just the amount by which taxes were reduced in 1981 and 1986, so that 
  44. can be fixed by just restoring 1980 tax schedule. The debt can also be 
  45. fixed, by just transferring the $ 3 or 4 Trillion, from those who 
  46. received it back to those from whom it was taken (stolen??). All we 
  47. have to do is cancel the T-Notes. 
  48.  
  49. "You can't do that," everybody will scream, "T-Notes are a contractual 
  50. obligation that cannot be abrogated". Well, our Social Security 
  51. Pensions are also a contractual obligation that cannot be abrogated. 
  52. But that hasn't stopped politicians from calling them "entitlements" 
  53. and "putting them on the table". And these same politicians speak of 
  54. "fairly shared sacrifice". Cancelling the T-Notes IS fairly shared 
  55. sacrifice: T-Notes also figure in the pension funds of ordinary 
  56. people.
  57.